投资银行学项目式教学：上市公司实地调研
注：一学期 17 周、51 学时；其中以「上市公司实地调研」为主题的项目式教学约 12 学时（含实地调研、成果展示），第 10–11 周分组实地调研，第 15–16 周课堂分享展示
勾选你想借鉴的做法，填上自己课程的目标与情景，S-PBL 智能体一次性生成符合 3R 的项目设计。
案例概述
本项目把《投资银行学》中「公司研究必须实地调研」的真实职业要求转化为课堂任务：让金融学大三学生以「证券研究员」的身份分组选取一家总部或业务在成都的上市公司，自主设计调研提纲、走进门店做消费体验与访谈、对标竞品，综合招股说明书与定期报告判断其投资价值，最终产出一份实地调研报告与分享 PPT 并在课堂展示。项目最大的亮点在于把「做中学与学中做」结合——学生不是从财报里读公司，而是像券商研究员那样到一线获取一手信息、形成投资判断，锻炼公司调研、投资研究、沟通协作与展示表达等真实从业能力。该案例已于 2023 年上半年实际开课，9 个小组分别调研了奈雪的茶、泡泡玛特、红旗连锁、星巴克、永辉超市、成都银行等公司。
顶层设计
学生能够熟练掌握投资银行主要业务（企业上市、并购重组、股票投资等）的相关理论与分析方法，理解上市公司实地调研在公司研究与投资判断中的作用，掌握调研对象筛选、调研提纲设计、现场访谈与一手信息采集、结合定期报告综合判断公司投资价值的基本方法。
学生能够在没有标准答案的开放任务中分组完成从选题、调研方案制定、实施调研到撰写报告与展示分享的全过程，提升分析问题、撰写研究报告、团队协作与沟通交流等综合能力，学会在受限条件（难接触公司高层、时间有限）下灵活组合消费调研、网络调研、现场调研等多种方式解决问题。
以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，引导学生正确认识中国特色的资本市场、时代责任与历史使命，使学生牢固树立遵纪守法、有职业道德的信念。
根据「3R」场景化项目式教学设计模型，本项目按「真实问题—真实过程—真实成果」三大核心要素展开。教师先在课堂上系统讲授投资银行学的框架、主要理论与实地调研方法，让学生从「学生」过渡到「研究员」角色；再让学生把所学运用于上市公司实地调研之中，在做中学会提出问题、解决问题；做完调研后归纳总结、提炼有实用价值的观点，并通过课堂展示与同学分享，实现「做中学与学中做」相互融合。考核上采取过程考核与结果考核相结合，重点考察公司选择、调研方案制定、实施调研、成果展示各环节质量。
驱动性问题（GRASPPS）
客观评估一家上市公司的真实经营状况与投资价值
（模拟券商）证券研究员
课堂上的老师与同学（成果对该公司投资价值分析具有一定参考价值）
在校学生几乎无法接触上市公司高层、调研时间受限，只能组合消费调研、网络调研、现场调研等多种方式开展公司研究
筛选目标公司、设计调研提纲、现场消费体验与访谈店长/店员/顾客、对标竞品、结合招股说明书与定期报告综合分析
上市公司实地调研报告（含公司基本情况、实地调研写实与照片、调研结论）及课堂分享 PPT
态度认真、数据准确、资料完整、分析合理可信、有独到见解与实用价值、展示逻辑清晰
项目选题
投资银行学的企业上市、并购重组、股票投资等核心业务都需要对公司进行深度研究，而公司研究必然要进行实地调查并撰写调研报告。把实地调研设为项目任务，直指课程「公司研究」的核心方法，强化学生主动参与、理论联系实际。
选修本课程的多为有志于到证券公司等金融机构工作的大三学生，已修完货币金融学、公司金融、投资学、计量经济学等基础课，具备项目式教学的理论与方法基础；证券从业要求较强的人际沟通、团队协作、公司调研与投资研究能力，本项目正对接这些真实职业需求。
公司实地调研是专业投资机构的真实工作（如做空机构浑水正是通过实地调研全国门店揭露瑞幸财务造假）。成都已有 100 余家上市公司，加上外地上市公司在成都的门店，为学生提供了充足的可调研真实对象，使项目扎根真实资本市场。
- 本项目为同一任务（上市公司实地调研），各小组自主选取一家总部或业务在成都的上市公司作为调研对象，形成差异化成果。
实施过程
- 1知识准备为什么要对上市公司进行实地调研？如何像券商分析师那样做实地调研？
学生系统学习我国上市公司总体情况、实地调研的意义与基本方法（如何选择调研对象、制定调研计划、注意事项），为调研做准备。
阶段成果：实地调研的知识纲要。知识 / 工具支架：上市公司基础知识；券商分析师、机构投资者实地调研的流程与方法。教学内容：上市公司总体情况与实地调研方法讲解方法 / 资源：课堂理论讲授；分析师/机构投资者调研案例介绍。 - 2筛选调研对象如何从数千家上市公司中选择具有投资价值且能够进行实地调研的目标公司？
学生依自愿原则自由组建小组（每组 4–5 人）；梳理注册地或业务在成都的上市公司，查阅招股说明书、定期报告、临时公告了解主营业务与经营模式；结合自身兴趣与调研可行性确定一家目标公司。
阶段成果：目标上市公司选择的情况说明。知识 / 工具支架：上市公司信息检索；招股说明书与定期报告研读；投资价值与调研可行性初判。教学内容：如何选择合适的调研对象方法 / 资源：小组讨论；公开披露信息检索与研读。 - 3实地调研如何针对目标公司设计合理的调研提纲？如何通过实地调研了解公司真实情况？
研究目标公司具体情况，拟定调研方案（何时调研、采取拜访负责人/参加股东大会/实地消费体验/访谈客户/对比调研等方式）与问题提纲；按计划到门店/经营场所现场消费体验、访谈店长店员与顾客、拍照留证；整理首次资料、查漏补缺并视情况补充调研（如调研更多门店或竞争者）。
阶段成果：目标公司实地调研提纲；现场实地调研记录与照片。知识 / 工具支架：调研方案与问题提纲设计；现场访谈与一手信息采集；对标竞品调研方法。教学内容：如何制定调研计划、如何对公司工作人员进行有效访谈方法 / 资源：实地走访、消费体验、访谈、问卷与对比调研相结合。 - 4撰写报告与分享展示如何根据实地调研撰写完整的调研报告，并在有限时间内向老师和同学有效分享其精髓？
结合定期报告与公告撰写《××上市公司实地调研报告》（含公司基本情况、实地调研写实并附照片、调研结论）；制作 PPT 并按预定顺序在课堂分享展示；教师组织讨论、指出优缺点并提出明确改进建议。
阶段成果：目标公司调研报告；实地调研分享 PPT。知识 / 工具支架：研究报告写作规范；数据与资料整合；演讲与展示表达。教学内容：调研报告结构与要求、展示要点（逻辑严谨、思路清晰、重点突出）方法 / 资源：课堂分享展示；教师点评与组间讨论、相互学习取长补短。 - 5总结反思本次项目式教学还存在哪些问题？未来如何进一步完善？
在所有小组展示结束后，教师对「上市公司实地调研」项目式教学进行总结与反思，明确执行中的共性问题与改进方向，凝练教学成果。
阶段成果：上市公司实地调研项目式教学总结与反思。知识 / 工具支架：教学复盘与经验提炼。教学内容：项目总结与反思方法 / 资源：教师复盘；共性问题归纳与改进方向提出。
教师在第一节课就明确项目任务——上市公司实地调研，并讲清其意义与价值（公司研究必须实地调研、专业机构都很重视一手信息，如浑水通过门店调研揭露瑞幸造假），让学生清楚「要做什么、要达到什么目的」，把学生引入「证券研究员」角色。
教师先以理论讲授与案例帮助学生掌握如何选对象、定计划、做有效访谈；学生随后分组自主选定目标公司、设计调研提纲，到门店开展消费体验、访谈与对比调研、拍照留证，并视情况补充调研；第 15–16 周分组在课堂上汇报展示实地调研成果，教师与同学现场讨论。
每组展示后教师即时点评其调研的成功与不足并提出明确改进建议、组织组间讨论相互学习；全部展示结束后教师做整体总结，指出共性问题（如部分组未提交调研提纲、准备不足）并提出学生未来努力的方向。教师亦向学生回收「你通过实地调研得到了怎样的收获」的反馈。
过程性记录包括调研提纲、现场调研记录与照片；终结性成果为各组《××上市公司实地调研报告》与分享 PPT（如第 1 组《「奈雪的茶」实地调研报告》、第 7 组《泡泡玛特实地调研报告》），以及教师的项目式教学总结与反思。
项目成果
- 各小组《××上市公司实地调研报告》（公司基本情况、实地调研写实并附现场照片、调研结论）
第 15–16 周分组在课堂上分享展示，教师点评、组织讨论
项目图集
图片来自课程案例原始材料（成果展、课堂现场、学生作品等），点击在本页放大查看。
评价设计
- 调研对象选择：目标公司选择情况说明（教师）
- 调研实施：调研提纲、现场调研记录与照片（教师与学生沟通交流）
- 分享展示：调研报告、分享 PPT（教师点评 + 组间讨论）
- 学习态度15% —— 态度是否认真、科学作风是否严谨、是否合理确定调研方案、是否严格按进度开展实地调研
- 实际能力35% —— 数据是否准确、资料是否完整、调研与信息查阅能力强弱、分析是否合理可信
- 创新性20% —— 是否有独特的调研方式与独到见解、是否有较强的实用价值
- 展示质量30% —— 内容是否丰富完整、逻辑是否清晰、表达是否清楚、排版是否美观
3R 解读
- 源于真实从业要求且场景化具体：公司研究必须实地调研是券商研究员的真实工作，学生以「研究员」身份、在「难以接触公司高层、时间受限」的明确约束下，自选目标公司并判断其投资价值，问题情境、角色与约束清晰。
- 高挑战度：没有标准答案，需在受限条件下组合多种调研方式获取一手信息，并结合招股说明书、定期报告综合判断一家公司是否具有投资价值，对缺乏投资实践经验的在校学生具有相当难度。
- 锚定学科核心难点：实地调研、撰写调研报告与投资价值判断正是《投资银行学》中「公司研究」最难靠讲授覆盖、必须做中学才能习得的部分。
- 自主决策：各组自愿组合，自主选定目标公司、自主设计调研方案与问题提纲、自主决定调研方式与分工，决策空间大。
- 调研探究：到门店现场消费体验、访谈店长店员与顾客、对标竞品、小范围问卷，并研读招股说明书与定期报告，采集与处理真实一手信息，调研探究充分（本案突出亮点）。
- 反复验证与迭代（部分满足）：调研中有「整理首次资料、查漏补缺、补充调研」的有限迭代；但教师反馈主要发生在最终课堂展示之后（点评提高），缺少成果定稿前的多轮外部反馈与系统迭代，教师反思亦指出未要求事先提交调研提纲导致部分组准备不足。
- 受众较笼统（部分满足）：成果主要面向课堂上的老师与同学，原文称对目标公司投资价值分析「具有一定参考价值」，但并无明确、具体的真实外部受众；被访谈的店长店员与顾客是调研的信息来源，而非成果的受众。
- 公开范围限于课堂内（部分满足）：报告与 PPT 在第 15–16 周课堂上向全体同学分享展示，未向课堂外的真实观众或社会公众公开（无展览/发布/上线/送达目标公司等）。
- 反馈来自师生（部分满足）：成果反馈主要来自教师点评与组间讨论，未获得目标公司、机构投资者等真实外部受众对报告的实质反馈。
- 【改进建议·真过程 R3】在成果定稿前增设迭代环节：强制要求各组先提交调研提纲并经教师/同行问诊，调研后安排一次中期评审（同行互评或教师分组问诊），让报告经多轮反馈再定稿，而非仅在最终展示后才获点评。
- 【改进建议·真成果 O1/O2】明确并对接真实受众、扩大公开范围：可将优秀调研报告送达或路演给目标公司投资者关系部门、券商研究所或校内投资社团/模拟基金，或办一场面向课堂外师生的「上市公司调研成果展」，使成果走出课堂。
- 【改进建议·真成果 O3】引入真实外部反馈：邀请券商分析师、行业从业者或目标公司相关人员对学生报告做实质点评，使「真实反馈」从师生互评走向真实用户/专家反馈。
教师反思
任务明确且有一定挑战性、完成任务有价值，任务设计合理；上市公司实地调研本是投资银行必做之事，与课程目标、学生职业发展匹配，较好结合了理论与实践；教师及时与学生沟通、了解调研可能面临的问题；对展示能进行较客观的点评
第一，未要求学生在正式调研前提交较详细的调研提纲，导致部分学生准备不足、调研匆忙、未达预期，应要求事先提交提纲；第二，少数学生未充分认识实地调研价值、只当普通作业，积极性不高，应强化价值宣讲并设激励；第三，在如何选择合适调研对象方面指导不够，导致部分学生选择随意、对象不适合、效果较差
教师需设计目标明确、匹配课程、有挑战性、有实用价值且学生有能力完成的任务；讲清任务意义与个人价值、设计激励机制；多与学生沟通、提前了解其计划安排、督促高质量完成；关注主动性不高的学生，使项目式教学惠及所有选课学生
项目任务不能太大太难、要具体可行；不能偏离课程教学目标、喧宾夺主；教师要提前做功课、想方设法提高参与积极性而非「布置后放任不管」；展示时要认真观看并提出客观中肯意见，不能「一讲了之」